来了,中介机构 银行间债市尽调监管对象扩容
证券时报记者 谭楚丹
近日,中国银行间市场交易商协会(下称“交易商协会”)发布《非金融企业债务融资工具尽职调查指引(2023版)》(下称“《指引》”),自2023年11月1日起施行。
《指引》的主要变化是,被监管的主体范围由主承销商扩大至其他中介机构。与此同时,《指引》规定了各类中介机构的尽职调查要求,明晰各方责任边界。
(资料图片仅供参考)
此外,交易商协会对成熟层企业、主承销商多次主承销的企业、银行类主承销商的授信企业,进一步明确了分层尽调安排。
证券时报记者采访了解到,此次修订内容影响较广,也获得了业内人士的肯定。
中介机构首入监管范围
相比2020年版本,今年交易商协会修订的《指引》最大变化在于,面向对象由主承销商扩大至中介机构群体,包括会计师事务所、律师事务所、评估机构等,这也是2008年初交易商协会自推出非金融企业债务融资工具尽职调查指引以来的首次突破。
《指引》称,中介机构应当勤勉尽责、诚实守信,严格遵守职业道德和执业规范,有计划、有组织、有步骤地开展尽职调查,保证尽职调查质量。中介机构要制定尽职调查内部管理制度,建立健全业务流程,督促尽职调查人员依法合规执业。
华东一名券商投行人士表示,中介机构是债券市场的重要参与者,也发挥“看门人”作用,从这个角度来看,尽职调查不仅仅是主承销商的工作职责,也是其他中介机构的责任。因此,有必要对中介机构统一监管,同时明确各方在债券市场中的责任与义务。
《指引》指出,会计师事务所、律师事务所、信用评级机构、第三方评估认证机构等相关中介机构,应当依据行业公认的业务标准或自律规则编制尽职调查工作底稿。工作底稿及尽职调查报告的保存期限,在债务融资工具债权债务关系终止后不少于5年。
划清职责边界
由于被监管主体范围从主承销商延伸至其他中介机构,此次《指引》也首次对不同类型的中介机构分别提出了尽职调查要求。
《指引》称,会计师事务所及其指派的会计师应当在充分尽职调查的基础上,依据法律、法规、规章、审计准则、企业会计准则、交易商协会相关自律规则,以及会计师行业公认的业务标准,出具审计报告。
律师事务所及其指派的律师应当依据法律法规等,对发行主体、发行程序、注册发行文件及相关中介机构的合法合规性、募集资金用途等重大法律事项、潜在法律风险、投资人保护机制等发表明确法律意见,出具法律意见书。
信用评级机构、第三方评估认证机构等其他中介机构及其指派的工作人员,也应依据法律法规等出具专业报告。
主承销商则重点对企业控股股东和实际控制人、公司治理、主要业务板块的生产经营情况、重大会计科目的重要增减变动、信用情况等,以及其他主承销商认为对投资人判断企业偿债能力有重要影响的事项开展尽职调查,撰写尽职调查报告。
根据《指引》,在明确各类中介的尽职调查内容后,主承销商对其他中介机构出具专业意见的内容,可以合理信赖,履行普通注意义务。如果发现其他中介机构出具的专业意见存在重大异常、前后重大矛盾,或与主承销商获取的信息存在重大差异的,主承销商应进一步核查验证,排除合理怀疑。
据悉,在实践中,各中介机构存在职责重叠。业内人士普遍反映,承销商作为发行工作的统筹人,往往要对财务问题、法律问题进一步把关,工作内容重复且繁重。也正因为一直以来中介机构边界不清晰,导致在判定责任时,承销商可能要承担相对严重的过错责任。
北京一名券商投行人士表示,近年来,随着监管部门在各类规定中陆续提到承销商/保荐机构可以“合理信赖”其他中介机构,明晰各方责任边界也有了好的开始,“未来实践效果以及司法裁判如何精细化,仍值得保持关注。”
明确简化尽调情形
本次《指引》的另一看点,在于具体明确分层尽调的机制要求。
据悉,早在2020年修订时,交易商协会已提出主承销商可以针对不同企业安排分层分类的尽职调查工作机制,但具体执行方向没有明确,今年修订后的《指引》则对此进一步明晰。
具体来看,对于成熟层企业,主承销商可结合自身对企业行业地位、风险特征、偿债能力的判断,选择查阅、访谈等方式进行尽职调查。
对于主承销商多次主承销的企业,可在满足同类事项尽职调查要求的基础上,合规使用本机构前次公司信用类债券尽职调查的工作底稿。
对于银行类主承销商的授信企业,可在满足同类事项尽职调查要求的基础上,合规使用授信业务形成的工作底稿。
有业内人士认为,该规定明确了可以简化尽调方法的情形,有助于减轻主承销商尽职调查的工作负担。
最严处罚取消业务资格
为压实中介机构责任,规范参与者行为,交易商协会提出对中介机构尽职调查工作实施自律管理。
据悉,中介机构及相关人员违反《指引》规定的,交易商协会将根据《银行间债券市场自律处分规则》《银行间债券市场自律管理措施实施规程》等有关规定进行处理。涉嫌违反法律、行政法规的,交易商协会可移交有关部门进一步处理。
中介机构在尽职调查中未按要求履行必要的工作程序,交易商协会将根据情节严重程度予以诫勉谈话、通报批评或警告,可并处责令改正、责令致歉或暂停相关业务。
若中介机构未开展尽职调查或尽职调查内容严重缺失的,交易商协会将根据情节严重程度予以警告、严重警告或公开谴责,可并处责令改正、责令致歉、暂停相关业务、暂停会员权利、取消业务资格或取消会员资格。
当中介机构违反保密义务,获取不正当利益或损害他人合法权益的,交易商协会也会采取上述措施。
关键词:
相关阅读
-
来了,中介机构 银行间债市尽调监管对...
证券时报记者谭楚丹 近日,中国银行间市场交易商协会(下称“交... -
Scala在智利推出超大规模数据中心
据外媒报道,Scala位于智利瓦尔帕莱索地区Curauma市的SSCLCR01数据中心 -
巴南区人行道机动车违停管理系统上线启用
(余燕伶)“现在的城管执法越发人性化,人行道违停可以线上处理,第... -
恒生指数高开0.37% 恒生科技指数涨0.19%
上证报中国证券网讯8月11日,恒生指数高开0 37%,恒生科技指数涨0 19% -
美国证交会(SEC)推迟了对方舟投资的比...
美国证交会(SEC)推迟了对方舟投资的比特币现货ETF(ARK21SharesBitco -
我国物流运行呈企稳趋好态势 为经济循...
交通物流一头连着生产,一头系着消费,是维护人民群众正常生产生活秩序 -
如今我也是抗洪战士,长大后我成了你!
有这样一群人他们曾经是面对洪水无助的少年长大后他们学着当年英雄的样 -
贵阳有公交车加装“自助售卖机”,可购...
近日,有贵阳网友爆料,K236路公交车在靠近车门的位置加装了自助售卖机 -
多处海滩发现含剧毒“葡萄牙战舰水母”...
【环球时报综合报道】西班牙《20分钟报》9日报道称,该国多处海滩近期 -
平阴警方通报一小区有人打架:系邻里冲...
山东平阴警方通报一小区有人打架:系邻里冲突2人死亡据济南市平阴县公 -
7月我国新能源汽车销量同比增长超三成
新能源汽车是指采用非常规的车用燃料作为动力来源,综合车辆的动力控制 -
股民抱怨股票下跌被上市公司起诉,投资...
近日,股民抱怨股票下跌被上市公司起诉的消息引起了关注。近日,上海市 -
首届南京金牛湖·紫金音乐节开唱 两天...
首届南京金牛湖·紫金音乐节演出现场。六合区委宣传部供图刚刚过去... -
河北武强:“流动科技馆”里体验妙趣横生
8月10日,走进河北省衡水市武强县图书馆,不少孩子趁暑期来参观“中国 -
思创医惠:副总经理、董事会秘书薛起玮辞职
思创医惠(SZ300078,收盘价:4 57元)8月11日晚间发布公告称,思创医 -
华为:分拆车BU与事实不符 没有与重庆...
8月11日,针对“华为有意推动车BU独立运营,目前正与重庆国资委密切接 -
城市驿站 便民之家
8月10日,一名行人走进刚投入使用的长沙县星沙驿站凉塘站准备休息纳凉 -
本周评述及下周预测(8-11)
本博前周预测“下周沪市,向上关注3280-3310点区间得失,在此区间遇阻 -
江苏南京落地3万吨/年报废动力电池回收...
江苏南京落地3万吨 年报废动力电池回收利用项目北极星储能网获悉,江苏 -
百余名海外华裔青少年参观游览北京颐和园
8月9日,2023海外华裔青少年夏季研学营的学员来到北京颐和园参观游览。